PENGARUH RASIO KECUKUPAN MODAL, RISIKO KREDIT DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN
DOI:
https://doi.org/10.36423/jumper.v7i2.2549Keywords:
Covid-19., kebijakan dividen, kepemilikan manajerial, rasio kecukupan modal, return on assets, risiko kredit, ukuran perusahaanAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh rasio kecukupan modal (CAR), risiko kredit (NPL), dan kepemilikan manajerial terhadap kebijakan dividen (DPR) pada bank konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2020-2024, dengan return on assets (ROA) dan ukuran perusahaan (SIZE) sebagai variabel kontrol, dan COVID-19 sebagai variabel dummy. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode kausal-komparatif, dan sample ditentukan melalui teknik purposive sampling sehingga diperoleh 11 perusahaan. Data dianalisis menggunakan regresi data panel dengan pendekatan Random Effect Model (REM) melalui Eviews 12. Hasil analisis regresi menunjukkan bahwa tidak ada hipotesis yang diterima, bahkan CAR berpengaruh negatif signifikan terhadap DPR. Kondisi ini diakibatkan antara lain oleh adanya pandemi COVID-19 dan penguatan regulasi permodalan.
References
Acharya, V. V, & Steffen, S. (2020). The Risk of Being a Fallen Angel and the Corporate Dash for Cash in the Midst of COVID. Review of Corporate Finance Studies.
Armayini, C., & Minan, H. K. (2023). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Profitabilitas dan Leverage terhadap Kebijakan Dividen dengan Likuiditas sebagai Variabel Moderating pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-2021. El-Mal: Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 5(1), 22–39. https://doi.org/10.47467/elmal.v5i1.428
Budianto, E. T., & Bertuah, E. (2020). Return on Equity as the Leading Indicator of Dividend Payout Ratio of Jakarta Islamic Index Stocks Listed on the Indonesia Stock Exchange. 1(3), 319–330. https://doi.org/10.31933/DIJMS
Cahyono, G. I., & Asandimitra, N. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Kebijakan Dividen dengan Likuiditas sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmu Manajemen, 9, 1214–1226.
Carolina. (2020). Optimalisasi Penerimaan Laba Badan Usaha Milik Negara Sektor Perbankan Sebagai Upaya Meningkatkan PNBP. Journal of Economic and Public Policy, 5, 67–83. https://doi.org/10.22212/jbudget.v5i2.100
Hamzah, R. S., Gozali, E. O. D., & Yurdi, P. R. (2023). Banking Corporation Dividend Policy – Evidence from ASEAN-6 Countries. Accounting Analysis Journal, 11(2), 94–103. https://doi.org/10.15294/aaj.v11i2.60785
Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan. PT. Gasindo.
Ihsan, M., & Zuraida. (2024). Pengaruh Pengungkapan Informasi Lingkungan, Sosial, Tata Kelola, Ekonomi. 12(1), 56–71. https://doi.org/https://doi.org/10.29103/jak.v12i1.14622 Ismaulina, I., Wulansari, A., & Safira, M. (2020). Capital Adequacy Ratio (Car) dan Faktor-Faktor
Yang Mempengaruhinya di Bank Syariah Mandiri (Periode Maret 2012 - Maret 2019). I- Finance: A Research Journal on Islamic Finance, 6(2), 168–184. https://doi.org/10.19109/ifinance.v6i2.5168
Isnurhadi, Sulastri, Saftiana, Y., & Jie, F. (2023). Banking Industry Sustainable Growth Rate under Risk: Empirical Study of the Banking Industry in ASEAN Countries. Sustainability (Switzerland), 15(1), 1–21. https://doi.org/10.3390/su15010564
Iswara, U. S., & Setyabudi, T. G. (2023). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Profitabilitas terhadap Kebijakan Dividen. JEPA: Jurnal Kajian Ekonomi Dan Kebijakan Publik, 8, 10– 18.
Jensen, & Meckling. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics.
John, T. A. (2018). Effect of Non-Performing Loans on Bank Performance of Some Selected Commercial Bank in the Nigerian Banking Sector. Internatioanl Journal of New Technology and Research, 4(4), 11–17. https://www.ijntr.org
Karauan, P., Murni, S., & Tulung, J. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Kebijakan Dividen Pada Bank BUMN yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015. Jurnal EMBA, 5(2), 935–944.
Krieger, K., Ph, D., Mauck, N., Ph, D., Pruitt, S. W., & Ph, D. (2020). The impact of the COVID-
19 pandemic on dividends. Finance Research Letters, December, 101910. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101910
Lestari, S. P., & Khafid, M. (2021). The Role of Company Size in Moderating the Effect of Profitability, Profit Growth, Leverage, and Liquidity on Earnings Quality. Accounting Analysis Journal, 10(2), 9–16. https://doi.org/10.15294/aaj.v10i2.45939
Meirawati, E., Hamzah, R. S., Gozali, E. O. D., Azzahra, A., & Chulim, F. R. (2024). Analisis Kebijakan Dividen melalui Indikator Sektor Perbankan di 5 Negara ASEAN. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 5(3), 249–263. https://doi.org/10.35912/jakman.v5i3.3115
Meiryani, Olivia, Sudrajat, J., & Daud, Z. M. (2020). The effect of firm’s size on corporate performance. International Journal of Advanced Computer Science and Applications, 11(5), 272–277. https://doi.org/10.14569/IJACSA.2020.0110536
Mulyawan, S. (2017). Manajemen Keuangan. Pustaka Setia.
Musa, H., Noholo, S., & Tuli, H. (2022). Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Kebijakan Dividen Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018 a b c Jurusan Akuntansi , Universitas Negeri Gorontalo Manajer sebagai pengelola perus. JAMAK (Jurnal Mahasiswa Akuntansi), 1(1), 127–139.
Nugroho Jati, A. K. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage Terhadap Kebijakan Dividen Pada Sektor Infrastruktur. Optimal: Jurnal Ekonomi Dan Kewirausahaan, 16(1), 66–
78. https://doi.org/10.33558/optimal.v16i1.4438
Nursyimah, Nazaria, & Arjuniadi. (2024). Analisis Capital Adequency Ratio Dan Biaya Operasional Terhadap. Jurnal Mafebis FEB UNIGHA, 2(1), 106–118.
Ozili, P. K. (2020). COVID-19 pandemic and economic crisis: the Nigerian experience and structural causes. Journal of Economic and Administrative Sciences. https://doi.org/10.1108/JEAS-05-2020-0074
Putri, I. N., & Fitria, A. (2023). Pengaruh kepemilikan manajerial, profitabiliitas, dan ukuran perusahaan terhadap kebijakan dividen. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi.
Rianto, S., & Maylika, D. T. (2021). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, dan Kepemilikan Manajerial terhadap Kebijakan Dividen Tunai (Pada Perusahaan Properti yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2019). Solusi: Jurnal Ilmiah Ilmu Ekonomi, 19(4), 465–472. https://doi.org/10.26623/slsi.v19i4.3969
Rivai, V., Basir, S., Sudarto, S., & Veithzal, A. P. (2013). Commercial Bank Management Manajemen Perbankan Dari Teori Ke Praktik. Rajawali Pers.
Salempang, S. V, Saerang, I. S., Rumokoy, J. L., & Rumokoy, J. L. (2022). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank terhadap Dividen Pada Perusahaan Perbankan Kategori Buku 4. Jurnal EMBA, 10(3), 1–11.
Shaleh, W., Margyanita, V. A., Sukarno, Z., & Themba, O. S. (2023). Pengaruh return on asset dan debt to equity ratio terhadap kebijakan dividen pada PT. Indocement Tunggal Prakarsa, Tbk. Jurnal Manajemen Keuangan Stiem Bongaya, 2019, 159–169. https://proceeding.unnes.ac.id/psnf/article/view/2924/2385
Soviani, N., Sudaryo, Y., & Sofiati (Efi), N. A. (2022). Analisis Non Performing Loan (NPL), Biaya Operasional per Pendapatan Operasional (BOPO), Net Interest Margin (NIM), dan Loan to Deposite Ratio (LDR) terhadap Return on Asset (ROA) Pada PT Bank Nusantara Parahyangan, Tbk. Periode Tahun 2008-2018. Jurnal Indonesia Membangun, 21(01), 73–92. https://doi.org/10.56956/jim.v21i01.72
Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87.
Terzaghi, M. T., & Maharani, T. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Kebijakan Dividen dengan Likuiditas Sebagai Variabel Moderating. Menara Ekonomi, VIII NO 1(1), 198–211.
Theiri, S., Ben Hamad, S., & Ben Amor, M. (2023). Dividend policy and crisis: Exploring the interplay between performance and financial constraints in the French context. Heliyon, 9(10), e20586. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e20586
Tritanti, A., & Fitriati, I. R. (2022). Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, dan Capital Adequacy Ratio dalam pengaruhnya terhadap Kebijakan Dividen. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 6, 2402–2413.
Victoria, W., & Viriany. (2019). Pengaruh Leverage, Profitability, Liquidity, dan Firm Size Terhadap Kebijakan Dividen. Jurnal Paradigma Akuntansi, 4.
Widiantari, K. S., & Merta Wiguna, I. G. N. (2023). Pengaruh Profitabilitas dan Kepemilikan Manajerial terhadap Kebijakan Dividen dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Moderasi. Mbia: Journal Management, Business, and Accounting, 22(1), 38–52. https://doi.org/10.33557/mbia.v22i1.2134
Yanti, N. K. D. P., Gunadi, I. G. N. B., & Gama, A. W. S. (2025). Pengaruh Kecukupan Modal, Profitabilitas Dan Likuiditas Terhadap Kebijakan Deviden Pada Sektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Periode 2021-2023). Emas, 6(2), 467–477. https://doi.org/10.36733/emas.v6i2.11331
Yunisari, N. E., & Triyonowati. (2021). Pengaruh ROA, LDR, dan CAR terhadap Kebijakan Dividen Perusahaan Perbankan di BEI. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen.
Yusril, & Rahmayanti, S. (2024). Pengaruh Kesehatan Bank (CAR) dan Kebijakan Dividen (DPR) terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2018-2022. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 4(2), 330–363.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Novita Febriany Kusumaningrum, Bambang Agus Pramuka
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
The Authors submitting a manuscript do so on the understanding that if accepted for publication, copyright of the article shall be transferred to Jurnal Ekonomi Perjuangan (JUMPER)
This is an open-access journal in accordance with the Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International (CC BY-SA 4.0) license.
This permits users to:
Share - copy and redistribute the material in any medium or format
Adapt - remix, transform, and build upon the material for any purpose, even commercially
Under the following terms:
Attribution - You must give appropriate credit, provide a link to the license, and indicate if changes were made. You may do so in any reasonable manner, but not in any way that suggests the licensor endorses you or your use.
ShareAlike - If you remix, transform, or build upon the material, you must distribute your contributions under the same license as the original.
No additional restrictions - You may not apply legal terms or technological measures that legally restrict others from doing anything the license permits.
